勝率90%でも負ける理由｜勝率と期待値は別物という話

「勝率90%のEA」——広告でこう書かれていたら、多くの人は「ほぼ勝てる」と感じます。しかし結論から言えば、勝率が高くても、トータルでは負けるEAは普通に存在します。勝率と、最終的に資金が増えるかどうか（期待値）は、まったく別の指標だからです。この記事は、その「別物」を腹に落とすための話です。

勝率だけを見ると騙される

まず数字で見てみましょう。勝率90%のEAがあるとします。10回トレードして9回勝ち、1回負ける。強そうです。ところが、こんな中身だったらどうでしょう。

勝ちトレード：1回あたり +1,000円 × 9回＝ +9,000円
負けトレード：1回あたり −15,000円 × 1回＝ −15,000円
合計：−6,000円

勝率は90%なのに、トータルはマイナスです。コツコツ小さく勝って、たまに大きく負ける——この形は、勝率の高いEAにありがちなパターンです。数字の見た目に反して、資金は減っていきます。

期待値という物差し

そこで使うのが「期待値」です。ざっくり言えば、1トレードあたり平均していくら増える（減る）と見込めるかを表す数字です。

期待値＝（勝率 × 平均利益）−（負率 × 平均損失）

先ほどの例を当てはめると、

（0.9 × 1,000）−（0.1 × 15,000）＝ 900 − 1,500 ＝ −600円/回

1回あたり平均600円ずつ減る、という意味です。勝率がいくら高くても、この期待値がマイナスなら、続けるほど資金は減ります。逆に、勝率が40%でも期待値がプラスなら、長く続けるほど増えます。見るべきは勝率ではなく期待値です。

なぜ「高勝率」が売り文句にされるのか

それでも広告で勝率が強調されるのは、勝率が心理的に気持ちいい数字だからです。

「90%勝てる」は直感的に安心できる
連勝が続くと「優秀だ」と感じやすい
一方、期待値やリスクリワードは地味で伝わりにくい

売り手はこの心理を知っています。だから「勝率○○%」を前面に出す。ですが、その裏で1回の負けがどれだけ大きいかは、たいてい小さく書かれています。EA販売者の“地雷”サインのひとつが、まさにこの「勝率だけを強調して損益比を隠す」表現です。

高勝率EAに潜む本当のリスク

高勝率EAが危険なのは、損切りをせず含み損を抱えて勝率を維持しているケースがあることです。

損切りしなければ、多くのトレードは「待てば」プラスで終わる → 見かけの勝率は上がる
しかし、戻らなかった1回で、それまでの利益をすべて吹き飛ばす
これはナンピン・マーチンゲールや「含み損を耐える」戦略の典型的な危うさ

つまり「勝率90%」は、優秀さの証明ではなく、負けを先送りしているだけのこともあるのです。バックテストの勝率が異常に高いEAは、むしろ疑ってかかるべきです（関連：バックテストを信じてはいけない理由）。

よくある誤解

Q. 勝率が高いほど良いEAでは？ A. 一概には言えません。勝率が高くても損益比が悪ければトータルで負けます。勝率は数ある指標のひとつにすぎず、単独では良し悪しを判断できません。

Q. では勝率は見なくていい？ A. 見なくていいのではなく、「勝率・平均利益・平均損失・最大ドローダウン」をセットで見る、ということです。勝率だけを切り取ると誤解します。

Q. 期待値がプラスなら必ず増える？ A. 長期的な傾向としては増えやすい、という意味です。短期では連敗もあり、ドローダウンも避けられません。だからこそロット管理（適切なロットサイズの決め方）で「実る前に退場しない」ことが必要です。

まとめ

この記事の要点は1つです。

勝率は「勝つ回数の割合」、期待値は「増えるかどうか」。この2つは別物。
勝率90%でも損益比が悪ければトータルで負ける。
EAを評価するなら、勝率単体ではなく期待値・損益比・最大ドローダウンをセットで見る。

「勝率」という気持ちのいい数字に引っ張られないこと。強いEAとは、勝つ回数が多いEAではなく、トータルで増える期待値を持つEAです。

※ FXおよび自動売買には損失が生じる可能性があります。本記事は一般的な解説であり、特定の投資判断を助言するものではありません。記事中の数値は説明のための仮の例であり、特定の商品の成績を示すものではありません。