コロナショック（2020年3月）｜為替が壊れた数日間

2020年3月、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大を受けて、金融市場は歴史的な混乱に陥りました。株式が暴落し、為替も激しく乱高下したこの数日間は、自動売買を運用する人にとって、多くの教訓を残しました。この記事では、あの局面を振り返り、EA運用の備えを考えます。

何が起きたのか

2020年2月末から3月にかけて、感染拡大への恐怖が世界中の市場を襲いました。株価が連日で大幅下落する一方、為替市場でも極端な値動きが続きました。

特徴的だったのは、「安全資産」とされるものまで一時売られたことです。パニックのなかで、投資家が現金（特に米ドル）を確保しようと、あらゆる資産を換金する動きが起きました。普段の「リスクオフなら円高・ドル安」といった経験則が通用しない場面もあり、多くの参加者が想定外の動きに翻弄されました。

値動きの幅（ボラティリティ）は平常時をはるかに超え、相場は数日間にわたって荒れ続けました。

なぜ自動売買にとって危険だったのか

コロナショックのような局面は、EAにとって複数の意味で危険でした。

• ボラティリティの急拡大：平常時を前提にしたEAの設定が、まったく合わなくなる
• 経験則が通用しない：過去データから学んだパターンが崩れ、想定外の方向に動く
• スプレッド拡大・約定悪化：混乱時は取引コストが跳ね上がり、損切りも滑りやすい
• 一方向の急変が連日続く：ナンピン・逆張り系は含み損が膨らみ続けた

淡々とルール通りに動くEAは、「今は異常事態だから慎重に」とは考えません。過去の平常な相場を前提に作られたEAほど、この種のパニック相場では脆さを露呈しました。

共通する教訓：異常時は「避ける・止まる」

コロナショックは、スイスフランショックや為替介入と並ぶ「相場が壊れた」事例です（参考：スイスフランショック / 日銀の為替介入）。形は違えど、共通する教訓があります。

それは、こうした異常時に無理に取引を続けないことです。過去のデータに基づくEAは、データにない事態が起きたとき、最も弱くなります。だからこそ、

• ボラティリティが異常に高いときは、そもそも張らない
• レバレッジ・ロットに余裕を持ち、急変に耐えられるようにしておく
• 危険が高まった局面では、EAの稼働を控える・止める

といった「守り」が、生き残るための現実的な備えになります。

運用者が学ぶべきこと

• 平常時の設定は、異常時には通用しないことがある
• 経験則（安全資産は買われる、等）が崩れる場面がある
• 異常なボラティリティのときは、取引を控える判断が有効

私たちが DaVinci Alpha で「AIが見張る」という役割を置いているのは、まさにこうした異常時を意識してのことです。当てにいくより、危険なときに手を止められることが、パニック相場を生き延びるうえで重要だと考えています。

よくある疑問

Q. 大きく動く相場はチャンスでは？ A. 利益の可能性もありますが、経験則が崩れる異常時は、外したときの損失も甚大です。淡々と撃つEAにはリスクの側面が大きくなります。

Q. どう備えればいい？ A. ボラティリティが異常なときは取引を控える、レバレッジに余裕を持つ、危険時に止まる設計を使う——といった守りが現実的です。

Q. パニックは予測できる？ A. 正確な予測は困難です。だからこそ「予測」より「異常を検知して避ける・止まる」ほうが有効です。

まとめ

コロナショックは、「異常時には平常の前提も経験則も崩れる」という現実を突きつけました。自動売買では、当てにいくより、危険な相場を避ける・止まることが、退場を防ぐ近道です。生存率という考え方は こちら で詳しく解説しています。

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※ 本記事は過去の市場イベントの振り返りであり、特定の投資判断を助言するものではありません。FXおよび自動売買には損失が生じる可能性があります。将来同種の変動が起きること・起きないことを保証するものではありません。